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　　近期 ，多家券商陆续发布了6月金股组合。从行业热度来看，电子板块成为机构最集中看好的方向
，获荐个股数量位居首位；机械设备 、电力设备同样收获了不俗的人气 。个股层面，宁德时代与中芯国际均获得多家券商的共同推荐
。

　　展望6月行情
，部分券商策略团队认为，科技领域依然是中期主线 ，但短期动量或有所降温
，建议适度均衡持仓
、兑现部分收益，同时关注红利、消费等方向的布局机会。

　　5月最牛金股大涨102%

　　回顾5月 ，A股市场结构性分化显著：沪指月线收阴
，科创50指数大涨逾11%，创业板指数也上涨近10% 。

　　作为券商月度策略的“精华” ，金股组合展现出较强的超额收益能力
，科技板块更是牛股频出
。

　　每市APP数据显示，5月金股中 ，东方财富证券推荐的泰金新能单月上涨102%，成为当月最牛金股。排名第二的生益科技（招商证券推荐）上涨近84%；由国盛证券 、中金公司共同推荐的智谱同样录得约84%的涨幅 。此外
，建滔积层板
、欧科亿等金股月涨幅也超过50%。

　　从券商金股组合的5月收益率排名看，长江证券以8.45%的收益率居首 ，其推荐的帝尔激光涨超40%
，中际旭创、阳光电源涨逾30%
。华鑫证券以8.12%的收益率排名第二，推荐的天孚通信5月上涨48% ，四方股份 、兴森科技均涨约40%。国元证券以6.81%的收益率位列第三 。此外
，平安证券、东兴证券
、光大证券的5月收益率也超过5%
。

　　6月电子行业热度最高

　　从行业分布看，电子行业以绝对优势成为6月机构共识度最高的方向 ，金股数量遥遥领先。这主要得益于AI算力需求的持续爆发、半导体国产替代的加速推进
，以及消费电子周期的回暖 。

　　具体来看，中芯国际在6月获得中泰证券 、中原证券
、国联民生等多家券商的推荐 ，券商认为该公司是先进制程AI赛道核心战略资产
，景气度旺，量满价涨
。沪电股份则被中原证券、太平洋证券共同推荐 ，机构认为，该公司有望深度受益于AI驱动下PCB（印制电路板）行业需求的强劲增长。此外
，北方华创 、通富微电
、海光信息、华虹公司 、寒武纪
、兆易创新、工业富联等也被纳入券商6月金股名单，折射出机构对半导体设备 、先进封装
、PCB等细分赛道的高度关注 。

　　机械设备也在6月获得较高关注度 ，热点集中在AI算力基础设施（如数据中心燃气轮机、液冷服务器零部件）和机器人产业链
。代表性金股有杰瑞股份（光大证券 、国联民生推荐）、恒立液压（国金证券推荐）
、应流股份（国金证券推荐）、燕麦科技（中泰证券推荐）等。

　　电力设备行业也是金股扎堆的行业
，主要围绕全球锂电龙头 、储能及AIDC电源展开 。其中，宁德时代人气最高 ，被开源证券
、光大证券、中原证券 、东北证券等券商同时推荐；新雷能同时获得光大证券
、东北证券的推荐；此外
，科威尔、特锐德 、海博思创等个股也被部分券商选为金股
。

　　值得一提的是，煤炭行业的关注度在6月有所提升。兖矿能源获得中泰证券
、西部证券的共同推荐 ，淮河能源、潞安环能 、中国神华也被部分券商推荐 。推荐理由上
，国联民生认为，旺季将至 ，煤价蓄势待发。

　　分析师：科技仍是中期主线
，短期动量减弱

　　展望6月，部分券商策略分析师认为 ，科技板块仍是中期市场主线，但是短期动量减弱
，建议适度平衡持仓
、兑现盈利，关注红利、消费等行业机会
。

　　申万宏源研究所所长王胜认为 ，短期市场波动性有所上升
，动量集中在科技硬件，但中期科技仍是市场主线。产业趋势清晰 、业绩确定性高的科技方向仍具备配置价值 。他进一步指出 ，A股赚钱效应的累积周期仍在延续
，产业趋势的新催化有望驱动新一轮行情，推动增量资金正循环 ，市场上行空间将进一步打开
。配置上
，建议把握科技主线，同时布局周期板块的Alpha修复机会：一是优选算力硬件中竞争力突出、产业趋势明确的标的；二是关注周期板块景气预期改善的方向。

　　国联民生证券策略分析师邓宇林认为 ，5月市场在快速拉升后再次开启震荡
，市场分化较为严重，景气驱动各行业间分化 ，科技行业涨幅相对更高 。当前市场兑现盈利的力度较强，市场在部分交易日放量下跌
，动量开始减弱，市场短期有调整的需求
。

　　邓宇林表示 ，从景气度角度看
，目前高景气的方向较为稀缺，主要集中在AI相关的硬科技
、新能源和部分周期行业 ，在市场调整后
，相应行业或仍有再度上行的动力，仍将是市场持续关注的焦点。由于本轮成长行业反弹的幅度和斜率均已接近历史最高水平 ，因而可以适当配置处于较低位的行业或者红利方向平衡持仓风险
，等待市场完成调整后，重新增加成长方向的配置 。

　　中泰证券策略首席分析师徐驰建议 ，指数进一步上行面临海外流动性预期收敛、估值约束 、地缘扰动等多重阻力
，当前位置建议适度减仓
、兑现收益，若后续市场出现合理幅度的调整 ，可择机重新布局
。科技内部结构优化，重点切换至储能、机器人 、军工
、港股互联网等高赔率、高弹性方向
，适当规避前期涨幅过高 、估值透支的细分领域。此外，年内厄尔尼诺现象预期升温 ，有望抬升食品链通胀预期
，建议关注农林牧渔（饲料
、养殖）、食品饮料（白酒 、调味品
、休闲食品）、家电（空调）等细分方向 。

　　开源证券认为，当前市场的调整 ，本质上是高拥挤交易后的消化
，当前阶段市场开始筛选真正具备盈利兑现和景气加速度的方向
。配置建议四大方向：一是AI科技，如算力 、电力资本、平台应用；二是顺周期 ，包括有色金属
、化工石化、建材；三是消费
，如纺服 、高端商业物业
、餐饮、旅游；四是底仓部分，关注城商行 、医药
、纺织服饰、公共事业 、传媒。